Rynkowe Tąpnięcie: Analiza Flash Crasha i Jego Konsekwencji dla BTC, ETH i Altcoinów

Zmiany w Funding Rate

Podczas ostatniego flash crasha zaobserwowaliśmy znaczne spadki funding rate. Na Bitcoinie (BTC) opłaty spadły z 0,1% do 0,01%, a na Ethereum (ETH) z 0,07% do 0,025%. To największe zmiany odnotowane poprzedniej nocy, co sugeruje intensywne wyczyszczenie pozycji z dźwignią. Mimo że inne kryptowaluty nie odnotowały równie znaczących spadków, sytuacja na BTC i ETH jasno pokazuje, że rynek dąży do większej stabilności i mniejszej ilości przelewarowanych pozycji.

Rekordowe Likwidacje

Flash crash przyniósł również rekordowe likwidacje — łączna wartość wyniosła aż 1,1 mld USD. Największe uderzenie dotknęło BTC, gdzie zlikwidowano pozycje o wartości ponad 500 mln USD. Jest to rekord w tym roku, ostatnie tak duże likwidacje były w sierpniu 2023, a wcześniej we wrześniu 2021. Likwidacje na taką skalę wskazują, że rynek wciąż pozostaje podatny na gwałtowne ruchy cenowe.

Wskaźnik Fear & Greed

Jedna noc wystarczyła, aby wskaźnik strachu i chciwości spadł o 12 punktów, osiągając wartość 72/100. Tak gwałtowne zmiany na tym wskaźniku sugerują, że uczestnicy rynku odczuli wczorajsze wydarzenia jako istotny sygnał ostrzegawczy. Rynek na pewno zapamięta ten spadek, jednak tego typu "flashe" raczej będą rzadsze niż w poprzednich cyklach. Wynika to głównie z popytu korporacji, funduszów i dużych inwestorów wchodzących na rynek. 

Spadek Dominacji BTC

Jednym z najciekawszych efektów flash crasha było zjawisko spadku dominacji BTC (BTC.D) równocześnie z ceną Bitcoina. Zazwyczaj w takich sytuacjach dominacja BTC rośnie z powodu paniki na rynku. Tym razem jednak ktoś z dużym kapitałem zdecydował się na sprzedaż znacznej ilości BTC, co nie wpłynęło istotnie na rynek altcoinów. W efekcie dominacja BTC zmniejszyła się i utrzymała ten poziom także w azjatyckich godzinach handlu.

Reakcja Altcoinów

Podczas gdy całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut (TOTAL) spadła o ponad 8,5%, segment altcoinów (OTHERS) odnotował spadek tylko o 6%. To dość nietypowe, ponieważ w takich sytuacjach alty zazwyczaj tracą znacznie więcej niż rynek jako całość, czasem nawet pięciokrotnie mocniej. Sytuacja ta wskazuje, że spadek dominacji BTC może sprzyjać stabilności altcoinów, co jest korzystną informacją dla inwestorów dywersyfikujących portfele. Potwierdza nam to również okres rynku w jakim się znajdujemy tzw. Altseason. 

Potencjalne Przyczyny Spadku

Na ten moment mamy zbyt mało konkretnych danych, aby jednoznacznie stwierdzić, co było powodem tak dużego spadku. Biorąc pod uwagę obecny rynek oraz fakt, że niemal każdy inwestor, który kupił BTC na rynku spot, był na plusie po przebiciu poziomu 100 tysięcy dolarów, możliwe, że nigdy nie dowiemy się na pewno, kto i ile sprzedał jednorazowo, wywołując taką reakcję. Najprawdopodobniej był to duży inwestor (tzw. wieloryb) lub grupa takich podmiotów, które przeważyły nad popytem, realizując większe zyski. Warto również zauważyć, że cała sytuacja miała miejsce chwilę po zamknięciu się rynków amerykańskich. Możliwe więc, że popyt, który wcześniej utrzymywał cenę w ryzach, po prostu "skończył pracę".

Podsumowanie i Co Dalej?

Wydarzenia ostatniej nocy są przypomnieniem, jak dynamiczny i nieprzewidywalny może być rynek kryptowalut. Dla traderów kluczowe jest stosowanie stop-lossów, monitorowanie wielkości pozycji i reagowanie na wskaźniki w czasie rzeczywistym. Bez tego można łatwo znaleźć się w grupie inwestorów, którzy stracili łącznie 460 mln USD w likwidacjach w ciągu 30 sekund spadku ceny BTC. Pamiętajcie: w takich sytuacjach reakcja musi być natychmiastowa — wczorajszy spadek z 99 000 USD do 90 500 USD trwał zaledwie 30 sekund!

Informacje zawarte powyżej nie są poradami inwestycyjnymi.

Niniejszy dokument ma charakter wyłącznie informacyjny i edukacyjny. Nie stanowi on porady inwestycyjnej ani rekomendacji zakupu lub sprzedaży jakichkolwiek kryptowalut, akcji lub innych instrumentów finansowych.

Autorzy tego dokumentu nie są licencjonowanymi doradcami inwestycyjnymi i nie ponoszą odpowiedzialności za jakiekolwiek straty poniesione w wyniku podjęcia decyzji inwestycyjnych na podstawie informacji zawartych w tym dokumencie.

Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych należy przeprowadzić własny research i analizę. Należy również skonsultować się z licencjonowanym doradcą inwestycyjnym, aby uzyskać odpowiednie porady inwestycyjne dostosowane do indywidualnych potrzeb i preferencji.

Inwestowanie w kryptowaluty wiąże się z dużym ryzykiem. Rynek kryptowalut jest bardzo zmienny i ceny mogą się gwałtownie zmieniać. Należy inwestować tylko te środki, które można sobie pozwolić stracić.

Pamiętaj:

• Nigdy nie inwestuj więcej, niż możesz sobie pozwolić stracić.
• Dywersyfikuj swój portfel inwestycyjny.
• Nie inwestuj pod wpływem emocji.
• Przeprowadź własny research i analizę przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
• Skonsultuj się z licencjonowanym doradcą inwestycyjnym, aby uzyskać odpowiednie porady inwestycyjne.