
Analiza obecnego rynku byka Bitcoina, cykli, kapitalizacji oraz roli portfeli ETF w napędzaniu wzrostów w 2025 roku.
Analiza obecnego rynku byka Bitcoina, cykli, kapitalizacji oraz roli portfeli ETF w napędzaniu wzrostów w 2025 roku.
Obecny rynek byka wykazuje strukturalne podobieństwa do cyklu z lat 2015–2018. Analiza trendów cenowych, spadków oraz dynamiki zrealizowanej kapitalizacji pozwala lepiej zrozumieć, na jakim etapie znajduje się Bitcoin. Dodatkowo, zmiany w saldach giełd i portfelach ETF wskazują na istotne transformacje w sposobie przechowywania tego aktywa. Czy Bitcoin wejdzie w fazę euforii i czy może nas czekać dalszy rajd cenowy?
Bitcoin, podobnie jak w poprzednich latach, porusza się w cyklach, a każda hossa charakteryzuje się pewnymi powtarzającymi się schematami:
Biorąc pod uwagę podobieństwa do przeszłych rynków byka, istnieje możliwość, że Bitcoin zbliża się do kolejnej fali dynamicznego wzrostu.
Zrealizowana kapitalizacja Bitcoina, która odzwierciedla całkowitą wartość aktywów w sieci w momencie ich ostatniego ruchu, wzrosła w tym cyklu 2,1-krotnie. To wciąż znacznie mniej niż 5,7-krotny wzrost z poprzedniego cyklu, co sugeruje, że rynek nie osiągnął jeszcze swojego pełnego potencjału.
Podczas poprzednich hoss zrealizowana kapitalizacja rosła skokowo w miarę napływu nowego kapitału. Wskazuje to, że Bitcoin nadal może mieć miejsce na kolejną fazę wzrostową, jeśli inwestorzy instytucjonalni i detaliczni zaczną aktywniej wchodzić na rynek.
Jednym z kluczowych trendów jest malejące saldo Bitcoina na giełdach, które spadło do poziomu 2,7 miliona BTC. Wiele osób interpretuje to jako sygnał niedoboru podaży i potencjalny katalizator wzrostów. Jednak analiza przepływów kapitału pokazuje, że duża część tych środków trafiła do portfeli ETF, zarządzanych m.in. przez Coinbase.
Po uwzględnieniu ETF-ów, łączne salda giełd i funduszy utrzymują się stabilnie na poziomie 3 milionów BTC. Oznacza to, że zamiast rzeczywistego deficytu podaży, mamy do czynienia ze zmianą struktury rynku – coraz większa liczba inwestorów preferuje przechowywanie Bitcoina w funduszach ETF zamiast na giełdach.
Każdy rynek byka charakteryzuje się stopniowym przechodzeniem aktywów od długoterminowych posiadaczy (tzw. HODLerów) do nowych inwestorów. Dane on-chain pokazują, że pomimo wzrostu cen Bitcoina powyżej 100 000 USD, osoby trzymające BTC od lat zaczynają realizować zyski, a ich monety przechodzą w ręce nowych uczestników rynku.
To właśnie ci nowi inwestorzy stanowią siłę napędową dalszych wzrostów. Jeśli ich popyt pozostanie silny, Bitcoin może kontynuować rajd wzrostowy.
Analizując obecny cykl Bitcoina, dostrzegamy wyraźne podobieństwa do hossy z lat 2015–2018. Chociaż tempo wzrostu cen jest niższe niż w przeszłości, rynek wciąż nie osiągnął pełnego potencjału, a kapitał nadal napływa. Dodatkowo, zmienia się struktura przechowywania aktywów – coraz więcej Bitcoinów znajduje się w portfelach ETF, a nie na giełdach.
Wszystkie te czynniki wskazują, że Bitcoin może znajdować się przed kluczową fazą wzrostową. Czy czeka nas nowa fala euforii? Warto uważnie obserwować rynek i monitorować kolejne ruchy inwestorów instytucjonalnych oraz detalicznych.
źródło. Glassnode
Informacje zawarte powyżej nie stanowią porady inwestycyjnej.
Niniejszy dokument ma charakter wyłącznie informacyjny i edukacyjny. Nie jest to porada inwestycyjna ani rekomendacja zakupu lub sprzedaży jakichkolwiek instrumentów finansowych.
Autorzy tego dokumentu nie są licencjonowanymi doradcami inwestycyjnymi i nie ponoszą odpowiedzialności za jakiekolwiek straty poniesione w wyniku podjęcia decyzji inwestycyjnych na podstawie informacji zawartych w tym dokumencie.
Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych należy przeprowadzić własną analizę i badania. Zaleca się również skonsultowanie z licencjonowanym doradcą inwestycyjnym, aby uzyskać odpowiednie porady inwestycyjne, dostosowane do indywidualnych potrzeb i sytuacji finansowej.
Pamiętaj: